1. 研究目的与意义
2014年我国经济发展进入新常态，围绕着降低社会融资成本、服务实体经济转型升级，我国多层次资本市场迎来投融资双向活跃度提升，年内A股甩掉熊市帽子，两融市场爆发带来杠杆上的牛市，总市值跃居全球第二。但在外表光鲜的背后，中国证券市场依然存在着许多问题，如内幕交易、操纵市场、财务造假等。其中尤以上市公司IPO的财务造假问题最为严重。
长久以来，中国A股的IPO一直存在着饱受诟病的#8220;三高#8221;现象，即高发行价格、高市盈率和高超募资金。据统计数据显示，最近几年来上市之后首份财报业绩大变脸的公司比例在不断增加。2011年共有282只新股上市，其中75只新股上市后首份财报宣布业绩下滑，业绩变脸比例为26.60%；2012年受限于市场持续低迷，新股上市的数量缩水过半，为128只，但问题IPO的比例却不降反增，其中56家公司前三季度业绩下滑，占比高达43.75%。自2012年10月IPO暂停时隔一年之后，2013年11月30日，中国证监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，代表经历了长时间的冷冻期IPO重新开闸。中国证监会称这是从股票发行核准制向注册制过渡的重要步骤。同时，国务院办公厅也公布了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，明确了80多项政策举措，全面构建起了中小投资者权益保护制度体系。2014年1月至11月在A股市场IPO的企业数量为104家。IPO排队企业共有647家。但与此同时依然有近百家企业被终止审查，康达新材IPO时期造假事发，海联讯IPO造假、天丰节能IPO 项目造假等事件层出不穷。
IPO造假问题的屡禁不止，根本上还是由于我国IP0发行审核制度不够完善导致监管部门对公司的审核及监管不到位,对公司的评价不够全面。此外,公司法和证券法关于上市公司的信息披露和公司内部治理的规定过于简单宽泛,对监管机构和中介机构的权责界定不够清晰,而刑法对于欺诈发行股票罪和违规披露重要信息罪的处罚亦过轻,且我国退市制度的不完善导致一些不良证券无法退出资本市场。因此只有加快推进注册制，完善退市制度，加强市场监管，才能保护公众投资者的合法利益,防范上市公司财务舞弊行为,促进中国证券市场的健康发展。2. 研究内容和预期目标
由于我国目前资本市场尚不健全，众多中小型企业面临融资难的问题，严重限制了企业的发展。而IPO 是一条有效的解决途径，但为了保护投资者的利益，监管层规定了企业上市的资质条件，因此，不少企业为了达到上市的目的而进行虚假陈述和业绩造假。创业板市场是为创业和创新服务的新市场，其相对于主板和中小板市场而言对于企业的资质要求较低，因此很多企业都选择通过创业板来实现上市目的。因此，为了公司股票的IP0，众多企业都存在财务造假的压力和动机,这使得证券市场财务造假事件前赴后继。这不仅给证券市场造成紊乱,而且也使得投资者遭受利益损失,不利于中国证券市场的健康发展。所以，基于目前中国证券市场及公司IPO的现状，笔者将从以下几个方面对IPO的造假及如何监管的问题进行研究：
研究内容：上市公司IPO造假的主要形式及如何对其进行监管
拟解决的关键问题：
3. 国内外研究现状
国内研究现状：
国内对上市公司IPO造假及监管的研究，朱小平，郭志英（2007）研究发现为了达到上市目的，企业在上市之前普遍存在业绩注水行为，上市之后经营业绩得到较为真实的反映，公司上市之后 2-3 年间的数据与企业的实际经营状况更为贴近。因此，经营业绩的变化也被视作审计质量的一个有效的衡量指标。李赟（2011）基于2011年沪深两市的97家上市公司进行研究，发现这些企业公布的业绩预告有不少欲降，其中最大降幅可达50%，这种业绩变脸现象在IPO市场上并不少见，从2009年开市到2011年业绩出现下滑的企业比例高达20%，上市前的#8220;高成长#8221;#8220;高科技#8221;消失殆尽。吴锦霞（2013）对2009年到2012年间上市的企业进行研究发现，有超过 30%的企业未能兑现之前的高成长承诺，出现#8220;业绩与估值双杀#8221;现象，这与上市之前的业绩注水行为是分不开的。
国外研究现状：
4. 计划与进度安排
2022年12月1日-2022年12月31日，阅读资料，完成论文开题报告。
2022年1月19日-2022年3月19日， 搜集资料，完成论文初稿。
2022年4月21日-2022年5月6 日，修改论文并提交修改稿、指导周记
5. 参考文献
[1] 毛洪安，石青.我国IPO造假问题的理性思考-基于万福生科事件的发现和启示[J].会计师，2013,(10).
[2] 刘灵君，尹倩倩.IPO审计现状研究-基于#8220;天能科技#8221;造假事件[J].商业会计，2013,(23).
[3] 张伯寅，范抒. 上市公司IPO前后绩效变化的影响因素研究[J]. 商情,2012,(32).
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